03/11/2014
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s u m i ~ ~ n W U N ~ i ~ ~ u u
X 1 4 2 0 0 4 9 5 *
M o d W o r d t 1 . 1
é p o s é I R e ç u S e 2 3 O C T . 2 0 1 4
3 U g r e f f e d u t r i b u n a l d e c o m m e r c e ' r a r l c o p l i o n e d e e r t . i k e e s
i = I n d e b i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d b e k e n d t e m a k e n k o p i e
n a n e e r l e g g i n g t e r g r i f f i e v a n d e a k t e
O n d e r n e m i n g s n r : 0 4 4 4 . 2 2 9 . 9 1 0
B e n a m i n g
( v o l u i t ) : C a n d r i a m E q u i t i e s B , b e l e g g i n g s v e n n o o t s c h a p m e t
v e r a n d e r l i j k k a p i t a a l n a a r B e l g i s c h r e c h t
( v e r k o r t ) :
R e c h t s v o r m : n a a r n l o o z e v e n n o o t s c h a p
Z e t e l : 1 0 0 0 B r u s s e l , p a c h e c o l a a n 4 4
( v o l l e d i g a d r e s )
O n d e r w e r p a k t e : F u s i e v o o r s t e l
I n l e i d i n g
D i t f u s i e v o o r s t e l w e r d o p g e s t e l d o v e r e e n k o m s t i g a r t i k e l 1 6 7 v a n h e t K B v a n 1 2 n o v e m b e r 2 0 1 2 m e t b e t r e k k i n g t o t b e p a a l d e o p e n b a r e i n s t e l l i n g e n v o o r c o l l e c t i e v e b e l e g g i n g , H e t b e v a t d e i n f o r m a t i e o p b a s i s w a a r v a n d e d e e l n e m e r s d e f u s i e a l d a n n i e t z u l l e n g o e d k e u r e n , m e e r b e p a a l d :
1 . H e t s o o r t h e r s t r u c t u r e r i n g e n h e t ( i d e ) b e t r o k k e n f o n d s ( e n ) e n d e p r o c e d u r e v o o r d e g o e d k e u r i n g .
2 . A c h t e r g r o n d e n d e r e d e n e n v a n d e v o o r g e n o m e n h e r s t r u c t u r e r i n g
3 . B e l e g g i n g s b e l e i d
4 , H e r i n d e l i n g v a n d e p o r t e f e u i l l e
5 . O p s c h o r t i n g v a n d e v e r h a n d e l i n g v a n d e r e c h t e n v a n d e e l n e m i n g
6 . R u i l v e r h o u d i n g , i n g a n g s d a t u m e n u i t v o e r i n g v a n d e f u s i e
D i t f u s i e v o o r s t e l b e t r e f t m e e r d e r e o p e r a t i e s . W i j v e r z o e k e n d e b e l e g g e r s z i c h t e b e r o e p e n o p d e i n f o r m a t i e d i e o p h e n v a n t o e p a s s i n g i s .
H e t s o o r t h e r s t r u c t u r e r i n g e n d e b e t r o k k e n i n s t e l l i n g ( e n ) v o o r c o l l e c t i e v e b e l e g g i n g e n d e p r o c e d u r e v o o r d e g o e d k e u r i n g
B e t r o k k e n i n s t e l l i n g ( e n ) v o o r c o l l e c t i e v e b e l e g g i n g
" C a n d r i a m E q u i t i e s B , B e v e k n a a r B e l g i s c h r e c h t " , b e l e g g i n g s v e n n o o t s c h a p m e t v e r a n d e r l i j k k a p i t a a l ( b e v e k ) , i n s t e l l i n g v o o r c o l l e c t i e v e b e l e g g i n g I n e f f e c t e n ( i c b e ) m e t v e r s c h i l l e n d e c o m p a r t i m e n t e n e n e e n v e r a n d e r l i j k a a n t a l r e c h t e n v a n d e e l n e m i n g , g e v e s t i g d t e P a c h e c o l a a n 4 4 , 1 0 0 0 B r u s s e l m e t o n d e r n e m i n g s n u m m e r 0 4 4 4 . 2 2 9 . 9 1 0 1 R P R B r u s s e l .
S o o r t v a n h e r s t r u c t u r e r i n g
D e z e h e r s t r u c t u r e r i n g n e e m t d e v o r m a a n v a n e e n f u s i e i n d e z i n v a n a r t i k e l 1 6 0 , 2 ° v a n h e t K B v a n 1 2
n o v e m b e r 2 0 1 2 e n v e r l o o p t a l s v o l g t :
F u s i e d o o r o v e r n a m e v a n h e t o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t d o o r h e t o v e r n e m e n d e c o m p a r t i m e n t , t e w e t e n :
O v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t K l a s s e T y p e = > O v e r n e m e n d e c o m p a r t i m e n t K l a s s e T y p e
C a n d r i a m E q u i t i e s B N o r d i c C C A P e - > C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e C C A P
C a n d r i a m E q u i t i e s B N o r d i c C D I S = > C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e C D I S
C a n d r i a m E q u i t i e s B N o r d i c L C A P = > C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e L C A P
C a n d r i a m E q u i t i e s B M e d i t e r r a n e a n C C A P = > C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e C C A P
C a n d r i a m E q u i t i e s B M e d i t e r r a n e a n C D I S = ; C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e C D I S
C a n d r i a m E q u i t i e s B M e d i t e r r a n e a n L C A P = > C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e L C A P
P r o c e d u r e v o o r d e g o e d k e u r i n g
O p d e l a a t s t e b l z . v a n L u i k B v e r m e l d e n : R e c t o ; N a a m e n h o e d a n i g h e i d v a n d e i n s t r u m e n t e r e n d e n o t a r i s , h e t z i j v a n d e p e r s o ( o ) n ( e n )
b e v o e g d d e r e c h t s p e r s o o n t e n a a n z i e n v a n d e r d e n t e v e r t e g e n w o o r d i g e n
V e r s o : N a a m e n h a n d t e k e n i n g .
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 0 3 / 1 1 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 0 3 / 1 1 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
E l k f u s i e v o o r s t e l d i e n t t e r g o e d k e u r i n g v o o r g e l e g d t e w o r d e n a a n d e a l g e m e n e v e r g a d e r i n g v a n d e b e t r o k k e n c o m p a r t i m e n t e n , d i e o p 8 d e c e m b e r 2 0 1 4 z a l w o r d e n g e h o u d e n . O m g o e d g e k e u r d t e w o r d e n , m o e t h e t f u s i e v o o r s t e l e e n j a - s t e m k r i j g e n v a n m i n s t e n s d r i e v i e r d e v a n d e s t e m m e n o p d e a l g e m e n e v e r g a d e r i n g v a n e l k b e t r o k k e n c o m p a r t i m e n t . E l k g e h e e l a a n d e e l g e e f t r e c h t o p é é n s t e m i n d i e n d e a a n d e l e n d e z e l f d e w a a r d e h e b b e n . Z i j n d e a a n d e l e n n i e t v a n g e l i j k e w a a r d e , d a n g e e f t e l k g e h e e l a a n d e e l v a n r e c h t s w e g e r e c h t o p e e n a a n t a l s t e m m e n n a a r e v e n r e d i g h e i d v a n h e t g e d e e l t e v a n h e t k a p i t a a l d a t h e t v e r t e g e n w o o r d i g t , m e t d i e n v e r s t a n d e d a t h e t a a n d e e l d a t h e t l a a g s t e b e d r a g v e r t e g e n w o o r d i g t v o o r é é n s t e m w o r d t a a n g e r e k e n d ; g e d e e l t e n v a n s t e m m e n w o r d e n v e r w a a r l o o s d .
B e l e g g e r s d i e w i l l e n d e e l n e m e n a a n d e b u i t e n g e w o n e a l g e m e n e v e r g a d e r i n g e n d i e n e n t e v o l d o e n a a n a i l e s t a t u t a i r e v o o r s c h r i f t e n .
Z o d r a d e h e r s t r u c t u r e r i n g u i t g e v o e r d i s , z a l e e n p e r s b e r i c h t g e p u b l i c e e r d w o r d e n o m d e b e l e g g e r s i n t e l i c h t e n o v e r d e b e s l i s s i n g e n d i e w e r d e n g e n o m e n .
A c h t e r g r o n d e n d e r e d e n e n v a n d e h e r s t r u c t u r e r i n g
D e f u s i e p a s t i n h e t k a d e r v a n d e s t r a t e g i s c h e h e r z i e n i n g v a n h e t f o n d s e n a a n b o d v a n C a n d r i a m / n e s t o r s G r o u p , m e t d e b e d o e l i n g o m c l i ë n t e n e e n g e d i v e r s i f i e e r d e n i n n o v a t i e f p r o d u c t a a n b o d t e v e r s c h a f f e n .
A a n g e z i e n h e t n e t t o v e r m o g e n v a n e l k v a n d e o v e r g e n o m e n c o m p a r t i m e n t e n t o t o n d e r e e n d r e m p e l i s g e z a k t w a a r b i j h e t n i e t l a n g e r m o g e l i j k i s o m d e z e c o m p a r t i m e n t e n o p e e n e f f i c i ë n t e e n r e n d a b e l e m a n i e r t e b e h e r e n , e n v e r m i t s h u n b e l e g g i n g s s t r a t e g i e ë n b o v e n d i e n n i e t m e e r a a n t r e k k e l i j k b l i j k e n o f n i e t a a n d e b e h o e f t e s v a n d e b e l e g g e r s t e g e m o e t k o m e n , i s d e R a a d v a n B e s t u u r v a n m e n i n g d a t h e t n o d i g i s o m d e z e c o m p a r t i m e n t e n t e l a t e n s a m e n s m e l t e n o m d e a a n d e e l h o u d e r s e r v a n b e t e r e b e l e g g i n g s - e n d i v e r s i f i c a t i e m o g e l i j k h e d e n t e b i e d e n .
O v e r i g e n s , g e l e t o p d e p o t e n t i ë l e t o e n a m e v a n d e a c t i v a o n d e r b e h e e r d i e d a a r b i j t o t s t a n d k o m t , z o u d e F u s i e m o e t e n l e i d e n t o t e e n r a t i o n e l e r e n e f f i c i ë n t e r b e h e e r v a n d e o v e r n e m e n d e c o m p a r t i m e n t e n .
B e l e g g i n g s b e l e i d ( V o o r n a a m s t e a c t i v a w a a r i n w o r d t b e l e g d , z o a l s v e r m e l d i n d e o p d a t u m v a n d i t f u s i e v o o r s t e l c o r r e c t e e n a c t u e l e e s s e n t i ë l e b e l e g g e r s i n f o r m a t i e )
O v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t B e l a n g r i j k s t e v e r h a n d e l d e a c t i v a = > O v e r n e m e n d c o m p a r t i m e n t
B e l a n g r i j k s t e v e r h a n d e l d e a c t i v a
C a n d r i a m E q u i t i e s B N o r d i c A a n d e l e n v a n b e d r i j v e n d i e a c t i e f z i j n i n S c a n d i n a v i ë . = > C a n d r i a m
E q u i t i e s B E u r o p e A a n d e l e n v a n b e d r i j v e n d i e a c t i e f z i j n i n E u r o p a .
C a n d r i a m E q u i t i e s B M e d i t e r r a n e a n A a n d e l e n v a n b e d r i j v e n d i e a c t i e f z i j n i n h e t M i d d e l l a n d s e
Z e e g e b i e d , d . w . z . v o o r n a m e l i j k i n I t a l i ë , S p a n j e , P o r t u g a l e n / o f G r i e k e n l a n d .
H e r s c h i k k i n g v a n d e p o r t e f e u i l l e v a n h e t o v e r t e n e m e n f o n d s v ó ó r d e h e r s t r u c t u r e r i n g
M e t h e t o o g o p d e u i t v o e r i n g v a n d e h e r s t r u c t u r e r i n g , k u n n e n d e o v e r t e n e m e n f o n d s e n h u n p o r t e f e u i l l e s h e r s c h i k k e n , z o d a t z e v é é r d e h e r s t r u c t u r e r i n g a c t i v a b e z i t t e n d i e o v e r e e n s t e m m e n m e t h e t b e l e g g i n g s b e l e i d v a n d e o v e r n e m e n d e f o n d s e n .
O p s c h o r t i n g v a n d e v e r h a n d e l i n g v a n d e r e c h t e n v a n d e e l n e m i n g
V o o r h e t g o e d e v e r l o o p v a n d e o p e r a t i e z u l l e n i n s c h r i j v i n g s - , t e r u g k o o p - , e n o m z e t t i n g s a a n v r a g e n ( z o w e l v o o r d e o v e r t e n e m e n a l s v o o r d e o v e r n e m e n d e c o m p a r t i m e n t e n ) o p g e s c h o r t w o r d e n v a n a f 0 5 / 1 2 / 2 0 1 4 o m 1 2 u u r . B e l e g g e r s i n d e o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t e n k u n n e n t o t 2 8 / 1 1 / 2 0 1 4 o m 1 2 u u r k o s t e l o o s ( u i t g e z o n d e r d b e l a s t i n g e n e n h e f f i n g e n o p g e l e g d d o o r d e o v e r h e d e n v a n h e t l a n d w a a r i n d e a a n d e l e n v e r k o c h t w o r d e n ) v e r z o e k e n o m d e t e r u g b e t a l i n g v a n h u n a a n d e l e n , o f v e r z o e k e n o m d e z e t e l a t e n o m z e t t e n i n a a n d e l e n v a n h e t z e l f d e t y p e i n C a n d r i a m S u s t a i n a b l e E u r o p e e n / o f C a n d r i a m Q u a n t E q u i t i e s E u r o p e ( b e v e k n a a r L u x e m b u r g s r e c h t ) ; e n v a n C a n d r i a m E q u i t i e s L E M U ( b e v e k n a a r L u x e m b u r g s r e c h t ) v o o r b e l e g g e r s i n C a n d r i a m E q u i t i e s B M e d i t e r r a n e a n .
I n d i e n d e f u s i e w o r d t g o e d g e k e u r d , k u n n e n d e e l n e m e r s d i e h u n r e c h t e n n i e t h e b b e n u i t g e o e f e n d b i n n e n d e d a a r t o e v o o r z i e n e t e r m i j n o f d i e t e g e n h e b b e n g e s t e m d , h u n r e c h t e n a l s n o g u i t o e f e n e n a l s d e e l n e m e r s v a n h e t b e g u n s t i g d e f o n d s v a n a f 1 6 1 1 2 / 2 0 1 4 , w a a r b i j d e s l u i t i n g s t i j d v o o r d e o n t v a n g s t v a n d e o r d e r s v a s t g e l e g d i s o p 1 2 . 0 0 u u r . D e f u s i e g a a t i n 6 b a n k w e r k d a g e n n a d a t d e o v e r e e n k o m s t i g e b e s l u i t e n w e r d e n g e n o m e n d o o r d e a l g e m e n e a a n d e e l h o u d e r s v e r g a d e r i n g e n v a n h e t o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t e n h e t o v e m e m e n d e c o m p a r t i m e n t , d . w . z . o p 1 6 / 1 2 / 2 0 1 4 .
I n d i e n d e f u s i e n i e t w o r d t g o e d g e k e u r d , w o r d e n d e a a n v r a g e n o p n i e u w a a n v a a r d v a n a f 0 9 / 1 2 / 2 0 1 4 , w a a r b i j d e s l u i t i n g s t i j d v o o r d e o n t v a n g s t v a n d e o r d e r s i s v a s t g e l e g d o p 1 2 . 0 0 u u r .
R u i l v e r h o u d i n g , i n g a n g s d a t u m e n u i t v o e r i n g v a n d e f u s i e
D e f u s i e g a a t i n 6 b a n k w e r k d a g e n n a d a t d e o v e r e e n k o m s t i g e b e s l u i t e n w e r d e n g e n o m e n d o o r d e a l g e m e n e a a n d e e l h o u d e r s v e r g a d e r i n g e n v a n h e t o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t e n h e t o v e m e m e n d e c o m p a r t i m e n t , d . w . z . o p 1 6 / 1 2 / 2 0 1 4 .
A l s c o m p e n s a t i e v o o r d e o v e r d r a c h t v a n d e a c t i v a e n p a s s i v a v a n h e t o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t , w a r d e n e r n i e u w e a a n d e l e n i n h e t o v e r n e m e n d e c o m p a r t i m e n t g e c r e ë e r d . D e z e a a n d e l e n z u l l e n v a n h e t z e l f d e t y p e z i j n a l s d i e , d i e d a a r v o o r i n h e t b e z i t w a r e n v a n d e b e l e g g e r s v a n h e t o v e r g e n o m e n c o m p a r t i m e n t . O p g r o n d v a n d e n e t t o - i n v e n t a r i s w a a r d e n e n d e d a a r u i t v o l g e n d e r u i l v e r h o u d i n g , e n o p b a s i s v a n d e h i e r b o v e n b e s c h r e v e n m o d a l i t e i t e n ( z i e " S o o r t v a n h e r s t r u c t u r e r i n g " ) , w o r d e n e r a a n d e l e n v a n h e t o v e r n e m e n d e c o m p a r t i m e n t t o e g e k e n d a a n d e b e l e g g e r s v a n h e t o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t z o d r a d e f u s i e d e f i n i t i e f i s a f g e r o n d .
~
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 0 3 / 1 1 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
H e t a a n t a l t o e t e k e n n e n a a n d e l e n p e r a a n d e e l h o u d e r v a n h e t o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t w o r d t b e r e k e n d a a n d e h a n d v a n d e v o l g e n d e f o r m u l e :
A = ( B x C ) / D
A = a a n t a l t e o n t v a n g e n n i e u w e a a n d e l e n
B = a a n t a l a a n d e l e n i n h e t o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t
C = n e t t o - i n v e n t a r i s w a a r d e p e r a a n d e e l v a n h e t o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t o p d a t u m v a n 0 5 / 1 2 / 2 0 1 4 e n b e r e k e n d o p 0 8 / 1 2 / 2 0 1 4 , d . w . z . d e d a g v a n d e a l g e m e n e v e r g a d e r i n g
D = n e t t o - i n v e n t a r i s w a a r d e p e r a a n d e e l v a n h e t o v e r n e m e n d e c o m p a r t i m e n t o p 0 5 / 1 2 / 2 0 1 4 e n b e r e k e n d o p 0 8 / 1 2 / 2 0 1 4 , d . w . z . d e d a g v a n d e a l g e m e n e v e r g a d e r i n g ( r e k e n i n g h o u d e n d m e t d e e v e n t u e l e s p l i t s i n g v a n d e n e t t o - i n v e n t a r i s w a a r d e v a n h e t a a n d e e l )
D e t o e p a s s i n g v a n d e f o r m u l e v o o r d e r u i l v e r h o u d i n g h e e f t t o t g e v o l g d a t e l k e b e l e g g e r i n d e o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t e n , i n v o o r k o m e n d g e v a l , m i n s t e n s é é n r e c h t v a n d e e l n e m i n g o n t v a n g t i n d e r e s p e c t i e v e l i j k e o v e m e m e n d e c o m p a r t i m e n t e n . I n d i e n d e b e l e g g e r a l s g e v o l g v a n d e o m z e t t i n g e e n f r a c t i e v a n e e n a a n d e e l t o e g e k e n d k r i j g t , k a n h i j d i t a a n d e e l d o o r h e t o v e m e m e n d e c o m p a r t i m e n t k o s t e l o o s ( u i t g e z o n d e r d e v e n t u e l e t a k s e n ) l a t e n t e r u g k o p e n , o f w e l z i j n f r a c t i e v a n e e n a a n d e e l v i a b e t a l i n g a a n z u i v e r e n o m e e n g e h e e l a a n t a l a a n d e l e n t e v e r k r i j g e n .
D e n e t t o - i n v e n t a r i s w a a r d e n p e r a a n d e e l e n p e r a a n d e l e n t y p e v a n d e b i j d e f u s i e b e t r o k k e n c o m p a r t i m e n t e n w o r d e n b e r e k e n d i n o v e r e e n s t e m m i n g m e t d e w e t t e l i j k e v a a r s c h r i f t e n u i t h e t K o n i n k l i j k B e s l u i t v a n 1 2 n o v e m b e r 2 0 1 2 m e t b e t r e k k i n g t o t b e p a a l d e o p e n b a r e i n s t e l l i n g e n v o o r c o l l e c t i e v e b e l e g g i n g e n h e t K o n i n k l i j k B e s l u i t v a n 1 0 n o v e m b e r 2 0 0 6 b e t r e f f e n d e d e b o e k h o u d i n g , d e j a a r r e k e n i n g e n d e p e r i o d i e k e v e r s l a g e n v a n b e p a a l d e o p e n b a r e i n s t e l l i n g e n v o o r c o l l e c t i e v e b e l e g g i n g m e t e e n v e r a n d e r l i j k a a n t a l r e c h t e n v a n d e e l n e m i n g . D e c o m p a r t i m e n t e n w o r d e n d u s g e w a a r d e e r d t e g e n h u n m a r k t w a a r d e .
D a t u m v a n a f w a n n e e r d e g e c r e ë e r d e a a n d e l e n i n h e t o v e m e m e n d e c o m p a r t i m e n t r e c h t g e v e n o p d e e l n e m i n g i n d e w i n s t e n a l l e m o d a l i t e i t e n d i e m e t d i t r e c h t v e r b a n d h o u d e n
D e a a n d e l e n v a n h e t o v e r n e m e n d e c o m p a r t i m e n t d i e n a a r a a n l e i d i n g v a n d e f u s i e g e c r e ë e r d w o r d e n , n e m e n d e e l i n h e t b e d r i j f s r e s u l t a a t v a n d a t c o m p a r t i m e n t v a n a f d e e e r s t e d a g v a n h e t b o e k j a a r v a n d e b e v e k v a n h e t o v e m e m e n d e c o m p a r t i m e n t w a a r i n d e f u s i e d e f i n i t i e f w e r d g o e d g e k e u r d .
D e n i e u w e u i t g e g e v e n a a n d e l e n w o r d e n b i j g e v o l g v a n a f h u n u i t g i f t e , g e l i j k g e s t e l d a a n d e b e s t a a n d e a a n d e l e n v a n h e t o v e m e m e n d e c o m p a r t i m e n t e n g e n i e t e n d u s d e z e l f d e r e c h t e n .
D a t u m v a n a f w a n n e e r d e t r a n s a c t i e s v a n h e t o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t v a n u i t b o e k h o u d k u n d i g s t a n d p u n t w o r d e n b e s c h o u w d a l s z i j n d e v e r r i c h t v o o r r e k e n i n g v a n h e t o v e m e m e n d e c o m p a r t i m e n t
V a n a f d e e e r s t e d a g v a n h e t b o e k j a a r v a n d e b e v e k v a n h e t o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t w a a r i n d e f u s i e d e f i n i t i e f w o r d t g o e d g e k e u r d , z u l l e n d e v e r r i c h t e t r a n s a c t i e s v a n d i t c o m p a r t i m e n t v a n u i t b o e k h o u d k u n d i g s t a n d p u n t w o r d e n b e s c h o u w d a l s z i j n d e v e r r i c h t v o o r r e k e n i n g v a n h e t o v e r n e m e n d e c o m p a r t i m e n t .
D o o r h e t o v e r n e m e n d e c o m p a r t i m e n t g e g a r a n d e e r d e r e c h t e n v o o r a a n d e e l h o u d e r s v a n h e t o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t
I n h e t o v e r t e n e m e n c o m p a r t i m e n t z i j n e r g e e n a a n d e e l h o u d e r s m e t s p e c i a l e r e c h t e n , n o c h h o u d e r s v a n a n d e r e e f f e c t e n d a n a a n d e l e n .
A l l e a a n d e l e n d i e n a a r a a n l e i d i n g v a n d e z e f u s i e d o o r h e t o v e m e m e n d e c o m p a r t i m e n t w o r d e n u i t g e g e v e n , z i j n , r e k e n i n g h o u d e n d m e t d e b o v e n s t a a n d e m o d a l i t e i t e n ( z i e " S o o r t v a n h e r s t r u c t u r e r i n g " ) , i d e n t i e k e n v e r l e n e n d e z e l f d e r e c h t e n e n v o o r d e l e n a a n d e h o u d e r s e r v a n .
C o m m i s s a r i s ( s e n )
E r w e r d g e v r a a g d a a n P r i c e w a t e r h o u s e C o o p e r s R é v i s e u r s d ' E n t r e p r i s e s I B e d r i j f s r e v i s o r e n , m e t m a a t s c h a p p e l i j k e z e t e l t e W o l u w e d a l 1 8 , 1 9 3 2 S i n t - S t e v e n s - W o l u w e , p e r m a n e n t v e r t e g e n w o o r d i g d d o o r d h r . D a m i e n W a l g r a v e , o m v o o r d e c o m p a r t i m e n t e n d i e b i j d e f u s i e z i j n b e t r o k k e n , h e t v e r s l a g o p t e s t e l l e n w a a r n a a r w o r d t v e r w e z e n i n a r t i k e l 1 7 2 v a n h e t K o n i n k l i j k B e s l u i t v a n 1 2 n o v e m b e r 2 0 1 2 .
S p e c i a l e v o o r d e l e n d i e a a n l e d e n v a n d e b e s t u u r s o r g a n e n v a n d e b e t r o k k e n v e n n o o t s c h a p p e n w e r d e n t o e g e k e n d
E r w e r d g e e n e n k e l s p e c i a a l v o o r d e e l t o e g e k e n d a a n d e l e d e n v a n d e r a a d v a n b e s t u u r v a n d e b e v e k s d i e b i j d e o p e r a t i e z i j n b e t r o k k e n .
S l o t b e p a l i n g e n
D i t f u s i e v o o r s t e l w o r d t t e r g o e d k e u r i n g v o o r g e l e g d a a n d e b e v o e g d e a l g e m e n e v e r g a d e r i n g e n .
D i t f u s i e v o o r s t e l z a l w a r d e n n e e r g e l e g d t e r g r i f f i e b i j d e r e c h t b a n k v a n k o o p h a n d e l o p d e w i j z e b e s c h r e v e n
i n a r t i k e l 6 9 3 , l i d 2 v a n h e t W V .
D i t f u s i e v o o r s t e l w e r d d o o r o n d e r g e t e k e n d e n , i n h u n h o e d a n i g h e i d v a n l i d v a n d e R a a d v a n b e s t u u r ,
t o e g e v o e g d a a n h e t d o s s i e r v a n d e d e s b e t r e f f e n d e v e n n o o t s c h a p e n o p d e g r i f f i e v a n d e r e c h t b a n k v a n
k o o p h a n d e l v a n B r u s s e l .
V ó ó r " b e h o u d e n
a a n h e t ' B e l g i s c h S t a a t s b l a d
A l l e b e v o e g d h e d e n w o r d e n o v e r g e d r a g e n a a n C a n d r i a m B e l g i u m t e n e i n d e a l l e f o r m a l i t e i t e n t e v e r v u l l e n o m d i t v o o r s t e l t e r g r i f f i e v a n d e r e c h t b a n k v a n k o o p h a n d e l n e e r t e l e g g e n .
O p g e m a a k t i n 1 0 ( 5 F r / 5 N I ) o r i g i n e l e e x e m p l a r e n t e B r u s s e l o p 1 0 / 1 0 / 2 0 1 4 .
l n n a a m v a n d e R a a d v a n B e s t u u r v a n C a n d r i a m E q u i t i e s B ,
M y r i a m V a n n e s t e , V i n c e n t H l a m e l i n k , b e s t u u r d e r s
O p d e l a a t s t e b l z . v a n L u i k B v e r m e l d e n : R e c t o : N a a m e n h o e d a n i g h e i d v a n d e i n s t r u m e n t e r e n d e n o t a r i s , h e t z i j v a n d e p e r r o ( o ) n ( e n ) b e v o e g d d e r e c h t s p e r s o o n t e n a a n z i e n v a n d e r d e n t e v e r t e g e n w o o r d i g e n
V e r s o : N a a m e n h a n d t e k e n i n g
03/11/2014
ÿþ C o p i e à p u b l i e r a u x a n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e a p r è s d é p ô t d e l ' a c t e a u g r e f f e
M O D W O R D 1 1 . 1
D é p o s é I R e ç u l e
a u f r a 2 3 O C T . 2 0 1 4
g r e f f e d u t r i b u n a l d e c o m m e r c e
l c o p h o n e d e B r s
8 1 9 2 0 4 9 6 *
N ° d ' e n t r e p r i s e : 0 4 4 4 . 2 2 9 . 9 1 0 D é n o m i n a t i o n
R é
M c
I I I
( e n e n t i e r ) : C a n d r i a m E q u i t i e s B , S o c i é t é d ' i n v e s t i s s e m e n t à c a p i t a l v a r i a b l e d e d r o i t b e l g e
( e n a b r é g é ) :
F o r m e j u r i d i q u e : s o c i é t é a n o n y m e
S i è g e : 1 0 0 0 B r u x e l l e s , b o u l e v a r d P a c h é c o , 4 4 ( a d r e s s e c o m p l è t e )
O b i e t ( s ) d e l ' a c t e : P r o j e t d e f u s i o n
I n t r o d u c t i o n
L e p r é s e n t p r o j e t d e f u s i o n e s t é t a b l i c o n f o r m é m e n t à l ' a r t i c l e 1 6 7 d e l ' A . R . d u 1 2 N o v e m b r e 2 0 1 2 r e l a t i f à c e r t a i n s o r g a n i s m e s d e p l a c e m e n t c o l l e c t i f p u b l i c s , I I e x p o s e l ' i n f o r m a t i o n s u r l a b a s e d e l a q u e l l e l a f u s i o n s e r a a p p r o u v é e p a r l e s p a r t i c i p a n t s , à s a v o i r
1 . l d e n t i f i c a t i o n d u t y p e d e r e s t r u c t u r a t i o n e t d u / d e s f o n d s c o n c e r n é ( s ) e t p r o c é d u r e d ' a p p r o b a t i o n
2 . C o n t e x t e e t m o t i v a t i o n d e l a r e s t r u c t u r a t i o n e n v i s a g é e
3 . P o l i t i q u e d e p l a c e m e n t
4 . R é é q u i l i b r a g e d u p o r t e f e u i l l e
6 . S u s p e n s i o n d e l a n é g o c i a t i o n d e s p a r t s
6 . R a p p o r t d ' é c h a n g e , p r i s e d ' e f f e t e t r é a l i s a t i o n d e l a f u s i o n
L e p r é s e n t p r o j e t d e f u s i o n c o n c e r n e p l u s i e u r s o p é r a t i o n s . L e s i n v e s t i s s e u r s s o n t p r i é s d e s e r é f é r e r a u x i n f o r m a t i o n s p a r l e s q u e l l e s i l s s o n t c o n c e r n é s .
I d e n t i f i c a t i o n d u t y p e d e r e s t r u c t u r a t i o n e t d e l ' i d e s o r g a n i s m e ( s ) d e p l a c e m e n t c o l l e c t i f c o n c e r n é ( s ) e t p r o c é d u r e d ' a p p r o b a t i o n
I d e n t i f i c a t i o n d e l ' I d e s o r g a n i s m e ( s ) d e p l a c e m e n t c o n c e m é ( s )
" C a n d r i a m E q u i t i e s B , S I C A V d e d r o i t b e l g e " , s o c i é t é d ' i n v e s t i s s e m e n t à c a p i t a l v a r i a b l e ( S I C A V ) , O r g a n i s m e d e p l a c e m e n t c o l l e c t i f p u b l i c à c o m p a r t i m e n t s m u l t i p l e s à n o m b r e v a r i a b l e d e p a r t s e n V a l e u r s M o b i l i è r e s ( O P C V M ) , a y a n t s o n s i è g e s o c i a l à B r u x e l l e s ( 1 0 0 0 B r u x e l l e s ) , b o u l e v a r d P a c h é c o , 4 4 , e t l e n u m é r o d ' e n t r e p r i s e 0 4 4 4 . 2 2 9 . 9 1 0 1 R P M B r u x e l l e s .
I d e n t i f i c a t i o n d e l a r e s t r u c t u r a t i o n
L a p r é s e n t e r e s t r u c t u r a t i o n p r e n d l a f o r m e d ' u n e f u s i o n , t e l l e q u e v i s é e à l ' a r t i c l e 1 6 0 , 2 ° d e l ' A . R . d u 1 2
N o v e m b r e 2 0 1 2 , e t s e p r é s e n t e c o m m e s u i t :
F u s i o n d u c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r p a r a b s o r p t i o n a u s e i n d u c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t c o r r e s p o n d a n t , à
s a v o i r :
T y p e = > C o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t C l a s s e T y p e
C A P = > C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e C C A P
D I S = > C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e C D I S
C A P = > C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e L C A P
C A P = > C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e C C A P
D I S = > C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e C D I S
C A P = > C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e L C A P
P r o c é d u r e d ' a p p r o b a t i o n
C h a q u e p r o p o s i t i o n d e f u s i o n s e r a s o u m i s e à l ' a p p r o b a t i o n d e l ' a s s e m b l e g é n é r a l e d e s c o m p a r t i m e n t s
c o n c e r n é s q u i s e t i e n d r a l e 0 8 / 1 2 / 2 0 1 4 . P o u r ê t r e a p p r o u v é e , l a p r o p o s i t i o n d e f u s i o n d o i t r é c o l t e r u n v o t e
M e n t i o n n e r s u r l a d e r n i è r e p a g e d u V o l e t B : A u r e c t o : N o m e t q u a l i t é d u n o t a i r e i n s t r u m e n t a n t o u d e l a p e r s o n n e o u d e s p e r s o n n e s a y a n t p o u v o i r d e r e p r é s e n t e r l a p e r s o n n e m o r a l e à l ' é g a r d d e s t i e r s
A u v e r s o : N o m e t s i g n a t u r e
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 0 3 / 1 1 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
C o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r C l a s s e
C a n d r i a m E q u i t i e s B N o r d i c C
C a n d r i a m E q u i t i e s B N o r d i c C
C a n d r i a m E q u i t i e s B N o r d i c 1 _
C a n d r i a m E q u i t i e s B M e d i t e r r a n e a n C a n d r i a m E q u i t i e s B M e d i t e r r a n e a n C a n d r i a m E q u i t i e s B M e d i t e r r a n e a n C
C
L
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 0 3 / 1 1 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
" f a v o r a b l e r e p r é s e n t a n t a u m o i n s l e s t r o i s q u a r t s d e s v o t e s e x p r i m é s à l ' a s s e m b l e d e c h a q u e c o m p a r t i m e n t c o n c e r n é , T o u t e a c t i o n e n t i è r e d o n n e d r o i t à u n e v o i x l o r s q u e l e s a c t i o n s s o n t d e v a l e u r é g a l e . L o r s q u e l e s a c t i o n s s o n t d e v a l e u r i n é g a l e , t o u t e a c t i o n e n t i è r e c o n f è r e d e p l e i n d r o i t u n n o m b r e d e v o i x p r o p o r t i o n n e l à l a p a r t i e d u c a p i t a l q u ' e l l e r e p r é s e n t e , e n c o m p t a n t p o u r u n e v o i x l ' a c t i o n r e p r é s e n t a n t l a q u o t i t é l a p l u s f a i b l e ; i l n ' e s t p a s t e n u c o m p t e d e s f r a c t i o n s d e v o i x .
L e s i n v e s t i s s e u r s d é s i r e u x d e p a r t i c i p e r a u x A G E s o n t p r i é s d e s e c o n f o r m e r a u x p r e s c r i p t i o n s s t a t u t a i r e s . D è s q u e l a r e s t r u c t u r a t i o n s e r a r é a l i s é e , u n c o m m u n i q u é d e p r e s s e s e r a p u b l i é a f i n d ' i n f o r m e r l e s i n v e s t i s s e u r s d e s d é c i s i o n s p r i s e s .
C o n t e x t e e t m o t i v a t i o n d e l a r e s t r u c t u r a t i o n
L a F u s i o n s ' i n s c r i t d a n s u n c o n t e x t e d e r e v u e s t r a t é g i q u e d e l a g a m m e d e f o n d s d e C a n d r i a m I n v e s t o r s G r o u p , d o n t l e b u t e s t d ' o f f r i r a u x c l i e n t s u n e g a m m e d e p r o d u i t s d i v e r s i f i é s e t i n n o v a n t s .
L e s a c t i f s n e t s d e c h a c u n d e s c o m p a r t i m e n t s a b s o r b é s é t a n t t o m b é s s o u s u n s e u i l n e p e r m e t t a n t p l u s u n e g e s t i o n e f f i c a c e e t r e n t a b l e d e s C o m p a r t i m e n t s e t l e s s t r a t é g i e s d ' i n v e s t i s s e m e n t n e s e m b l a n t p a r a i l l e u r s p l u s a t t r a c t i v e s o u n e r é p o n d a n t p l u s a u x b e s o i n s d e s i n v e s t i s s e u r s , l e C o n s e i l d ' A d m i n i s t r a t i o n j u g e o p p o r t u n d e f u s i o n n e r c e s C o m p a r t i m e n t s a f i n d ' o f f r i r a u x a c t i o n n a i r e s d e m e i l l e u r e s o p p o r t u n i t é s d ' i n v e s t i s s e m e n t e t d e d i v e r s i f i c a t i o n .
P a r a i l l e u r s , é t a n t d o n n é l ' a u g m e n t a t i o n p o t e n t i e l l e d e s a c t i f s s o u s g e s t i o n i n d u i t e , l a F u s i o n d e v r a i t p e r m e t t r e u n e g e s t i o n p l u s r a t i o n n e l l e e t e f f i c i e n t e d e s C o m p a r t i m e n t s A b s o r b a n t s .
P o l i t i q u e s d e p l a c e m e n t ( p r i n c i p a u x a c t i f s t r a i t é s t e l s q u e m e n t i o n n é s d a n s l e s i n f o r m a t i o n s c l é s p o u r l ' i n v e s t i s s e u r e x a c t e s e t à j o u r à l a d a t e d u p r é s e n t p r o j e t d e f u s i o n )
C o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r P r i n c i p a u x a c t i f s t r a i t é s
C a n d r i a m E q u i t i e s B N o r d i c A c t i o n s d e s o c i é t é o p é r a n t e n S c a n d i n a v i e .
C a n d r i a m E q u i t i e s B M e d i t e r r a n e a n A c t i o n s d e s o c i é t é s o p é r a n t d a n s l a z o n e m é d i t e r r a n é e n n e , s o i t e s s e n t i e l l e m e n t e n I t a l i e , E s p a g n e , P o r t u g a l e t / o u G r è c e .
= > C o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t P r i n c i p a u x a c t i f s t r a i t é s
C a n d r i a m E q u i t i e s B E u r o p e A c t i o n s d e s o c i é t é s o p é r a n t e n E u r o p e .
R é é q u i l i b r a g e d u p o r t e f e u i l l e d u f o n d s a b s o r b a n t a v a n t l a r e s t r u c t u r a t i o n
E n v u e d e l a r é a l i s a t i o n d e l a r e s t r u c t u r a t i o n , l e s f o n d s a b s o r b é s p o u r r o n t r é é q u i l i b r e r l e u r p o r t e f e u i l l e d e f a ç o n à d é t e n i r d e s a c t i f s e n l i g n e a v e c l a p o l i t i q u e d e p l a c e m e n t d e s f o n d s a b s o r b a n t s c o r r e s p o n d a n t a v a n t l a r e s t r u c t u r a t i o n .
S u s p e n s i o n d e l a n é g o c i a t i o n d e s p a r t s
P o u r p e r m e t t r e l e b o n d é r o u l e m e n t d e l ' o p é r a t i o n , l e s d e m a n d e s d e s o u s c r i p t i o n , d e r a c h a t e t d e c o n v e r s i o n ( à l a f o i s p o u r l e s c o m p a r t i m e n t s à a b s o r b e r e t a b s o r b a n t s ) s e r o n t s u s p e n d u e s à p a r t i r d u 0 5 / 1 2 / 2 0 1 4 , 1 2 h 0 0 , L e s i n v e s t i s s e u r s d e s c o m p a r t i m e n t s à a b s o r b e r , p e u v e n t , j u s q u ' a u 2 8 / 1 1 / 2 0 1 4 , 1 2 h 0 0 , d e m a n d e r t e r e m b o u r s e m e n t d e l e u r s a c t i o n s , s a n s f r a i s ( à l ' e x c e p t i o n d e s t a x e s e t i m p ô t s p r é l e v é s p a r l e s a u t o r i t é s d e s p a y s o ù l e s a c t i o n s s o n t v e n d u e s ) , o u e n d e m a n d e r l a c o n v e r s i o n e n a c t i o n s d u m ê m e t y p e d e d e C a n d r i a m S u s t a i n a b l e E u r o p e e t / o u C a n d r i a m Q u a n t E q u i t i e s E u r o p e ( s i c a v d e d r o i t l u x e m b o u r g e o i s ) , a i n s i q u e d e C a n d r i a m E q u i t i e s L E M t 1 ( s i c a v d e d r o i t l u x e m b o u r g e o i s ) p o u r l e s i n v e s t i s s e u r s d e C a n d r i a m E q u i t i e s B M e d i t e r r a n e a n .
S i l a f u s i o n e s t a p p r o u v é e , l e s p a r t i c i p a n t s q u i n ' o n t p a s e x e r c é c e d r o i t d a n s l e s d é l a i s p r é v u s o u q u i o n t v o t é c o n t r e , p o u r r o n t e x e r c e r l e u r s d r o i t s e n t a n t q u e p a r t i c i p a n t s d u f o n d s b é n é f i c i a i r e à p a r t i r d u 1 6 / 1 2 / 2 0 1 4 , a v e c c l ô t u r e d e l a r é c e p t i o n d e s o r d r e s à 1 2 h 0 0 . L a f u s i o n d e v i e n d r a e f f e c t i v e 6 J o u r s o u v r a b l e s b a n c a i r e s a p r è s q u e s o i e n t i n t e r v e n u e s l e s d é c i s i o n s c o n c o r d a n t e s p r i s e s p a r l e s a s s e m b l é e s g é n é r a l e s d e s a c t i o n n a i r e s d u c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r e t d u c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t , s o i t l e 1 6 / 1 2 / 2 0 1 4 .
S i l a f u s i o n n ' e s t p a s a p p r o u v é e , l e s d e m a n d e s s e r o n t à n o u v e a u a c c e p t é e s à p a r t i r d u 0 9 / 1 2 / 2 0 1 4 , a v e c c l ô t u r e d e l a r é c e p t i o n d e s o r d r e s à 1 2 h 0 0 ,
R a p p o r t d ' é c h a n g e , p r i s e d ' e f f e t e t r é a l i s a t i o n d e l a f u s i o n
L a f u s i o n d e v i e n d r a e f f e c t i v e 6 j o u r s o u v r a b l e s b a n c a i r e s a p r è s q u e s o i e n t i n t e r v e n u e s l e s d é c i s i o n s c o n c o r d a n t e s p r i s e s p a r l e s a s s e m b l é e s g é n é r a l e s d e s a c t i o n n a i r e s d u c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r e t d u c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t , s o i t l e 1 6 / 1 2 / 2 0 1 4 .
E n r é m u n é r a t i o n d u t r a n s f e r t d e s é l é m e n t s a c t i f s e t p a s s i f s d u c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r , d e s a c t i o n s s e r o n t c r é é e s d a n s l e c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t . C e s n o u v e l l e s a c t i o n s s e r o n t d u m ê m e t y p e q u e c e l l e s d é t e n u e s a n t é r i e u r e m e n t p a r l e s i n v e s t i s s e u r s d u c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r . E n v e r t u d e s v a l e u r s n e t t e s d ' i n v e n t a i r e e t d u r a p p o r t d ' é c h a n g e e n d é c o u l a n t e t s e l o n l e s m o d a l i t é s d é c r i t e s c i - d e s s u s ( v o i r « I d e n t i f i c a t i o n d e l a r e s t r u c t u r a t i o n » ) , d e s a c t i o n s d u c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t s e r o n t a t t r i b u é e s a u x i n v e s t i s s e u r s d u c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r , d è s l a r é a l i s a t i o n d é f i n i t i v e d e l a f u s i o n ,
L e n o m b r e d ' a c t i o n s à a t t r i b u e r p a r a c t i o n n a i r e d u c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r s e c a l c u l e r a s e l o n l a f o r m u l e s u i v a n t e :
A = ( B x C ) / D
A = t e n o m b r e d ' a c t i o n s n o u v e l l e s à o b t e n i r
"
"
" A
R é s e r v é
a u
M o n i t e u r
b e l g e
L ' a p p l i c a t i o n d e l a m é t h o d e d e c a l c u l d u r a p p o r t d ' é c h a n g e a u r a p o u r c o n s é q u e n c e q u e c h a q u e i n v e s t i s s e u r d e s c o m p a r t i m e n t s à a b s o r b e r r e c e v r o n t , l e c a s é c h é a n t , a u m o i n s u n e p a r t d e s c o m p a r t i m e n t s a b s o r b a n t s r e s p e c t i f s , . S i , s u i t e à l ' é c h a n g e , l ' i n v e s t i s s e u r s e v o i t a t t r i b u e r u n e f r a c t i o n d ' a c t i o n , i l p o u r r a s o i t s e f a i r e r a c h e t e r p a r l e c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t c e t t e f r a c t i o n d ' a c t i o n s a n s f r a i s , s a u f t a x e s é v e n t u e l l e s , s o i t c o m p l é t e r s a f r a c t i o n d ' a c t i o n m o y e n n a n t p a i e m e n t p o u r o b t e n i r u n n o m b r e e n t i e r d ' a c t i o n s ,
L e s v a l e u r s n e t t e s d ' i n v e n t a i r e p a r a c t i o n e t p a r t y p e d ' a c t i o n d e s c o m p a r t i m e n t s c o n c e r n é s p a r l a f u s i o n s e r o n t c a l c u l é e s e n c o n f o r m i t é a v e c l e s p r e s c r i p t i o n s l é g a l e s t e l l e s q u e d é f i n i e s p a r l ' A r r ê t é R o y a l d u 1 2 d é c e m b r e 2 0 1 2 r e l a t i f à c e r t a i n s o r g a n i s m e s d e p l a c e m e n t c o l l e c t i f p u b l i c s e t l ' A r r ê t é R o y a l d u 1 0 n o v e m b r e 2 0 0 6 r e l a t i f à l a c o m p t a b i l i t é e t a u x c o m p t e s a n n u e l s d e c e r t a i n s o r g a n i s m e s d e p l a c e m e n t c o l l e c t i f à n o m b r e v a r i a b l e d e p a r t s . A i n s i , l e s c o m p a r t i m e n t s s e r o n t é v a l u é s à l e u r v a l e u r d e m a r c h é .
D a t e à p a r t i r d e l a q u e l l e l e s a c t i o n s c r é é s d a n s l e c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t d o n n e n t l e d r o i t d e p a r t i c i p e r a u x b é n é f i c e s a i n s i q u e t o u t e m o d a l i t é r e l a t i v e à c e d r o i t
L e s a c t i o n s d u c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t , c r é é e s s u i t e à l a f u s i o n , p a r t i c i p e r o n t a u r é s u l t a t d ' e x p l o i t a t i o n d e c e c o m p a r t i m e n t à p a r t i r d u p r e m i e r j o u r d e l ' e x e r c i c e s o c i a l d e l a s i c a v d u c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t d u r a n t l e q u e l l a f u s i o n a u r a é t é a p p r o u v é e d é f i n i t i v e m e n t .
L e s n o u v e l l e s a c t i o n s é m i s e s s e r o n t d è s l o r s , d è s l e u r é m i s s i o n , a s s i m i l é e s a u x a c t i o n s e x i s t a n t e s d u c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t e t j o u i r o n t d o n c d e s m ê m e s d r o i t s .
D a t e à p a r t i r d e l a q u e l l e l e s o p é r a t i o n s d u c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r s o n t c o n s i d é r é e s d u p o i n t d e v u e c o m p t a b l e c o m m e a c c o m p l i e s p o u r l e c o m p t e d u c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t
D e p u i s l e p r e m i e r j o u r d e l ' e x e r c i c e s o c i a l d e l a s i c a v d u c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r d u r a n t l e q u e l l a f u s i o n a u r a é t é a p p r o u v é e d é f i n i t i v e m e n t , l e s o p é r a t i o n s r é a l i s é e s p a r l e d i t c o m p a r t i m e n t s e r o n t c o n s i d é r é e s d u p o i n t d e v u e c o m p t a b l e c o m m e a c c o m p l i e s p o u r l e c o m p t e d u c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t .
D r o i t s a s s u r é s p a r l e c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t a u x a c t i o n n a i r e s d u c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r
D a n s l e c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r , i l n ' y a p a s d ' a c t i o n n a i r e a y a n t d e s d r o i t s s p é c i a u x , n i d e p o r t e u r s d e t i t r e s a u t r e s q u e l e s a c t i o n s .
T o u t e s l e s a c t i o n s q u i s e r o n t é m i s e s p a r l e c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t à l ' o c c a s i o n d e c e t t e f u s i o n , c o m p t e t e n u d e s m o d a l i t é s d é c r i t e s c i - d e s s u s ( v o i r « I d e n t i f i c a t i o n d e l a r e s t r u c t u r a t i o n » ) , s o n t i d e n t i q u e s e t c o n f è r e n t l e s m ê m e s d r o i t s e t a v a n t a g e s a u x d é t e n t e u r s d e c e l l e s - c i .
C o m m i s s a i r e ( s )
I l a é t é d e m a n d é a u r é v i s e u r P r i c e w a t e r h o u s e C o o p e r s R é v i s e u r s d ' E n t r e p r i s e s / B e d r i j f s r e v i s o r e n , a y a n t s o n s i è g e s o c i a l W o l u w e d a l 1 8 , 1 9 3 2 W o l u w e - S a i n t - E t i e n n e , d o n t l e r e p r é s e n t a n t p e r m a n e n t e s t M o n s i e u r D a m i e n W a l g r a v e d ' é t a b l i r , p o u r l e s c o m p a r t i m e n t s a s s o c i é s à l a f u s i o n , l e r a p p o r t d o n t i l e s t q u e s t i o n à l ' a r t i c l e 1 7 2 d e l ' a r r ê t é r o y a l d u 1 2 n o v e m b r e 2 0 1 2 .
A v a n t a g e s p a r t i c u l i e r s a t t r i b u é s a u x m e m b r e s d e l ' o r g a n e d e g e s t i o n d e s s o c i é t é s c o n c e r n é e s
A u c u n a v a n t a g e p a r t i c u l i e r n ' e s t a t t r i b u é a u x m e m b r e s d e s C o n s e i l s d ' A d m i n i s t r a t i o n d e s s i c a v c o n c e r n é e s
p a r l ' o p é r a t i o n .
D i s p o s i t i o n s f i n a l e s
C e t t e o p é r a t i o n d e f u s i o n e s t s o u m i s e à l ' a p p r o b a t i o n d e s A s s e m b l é e s G é n é r a l e s c o m p é t e n t e s .
L a p r é s e n t e p r o p o s i t i o n d e f u s i o n s e r a d é p o s é e a u g r e f f e d u t r i b u n a l d e c o m m e r c e s e l o n l e s m o d a l i t é s
p r e s c r i t e s p a r l ' a r t i c l e 6 9 3 a l i n é a 2 C . S .
L a p r é s e n t e p r o p o s i t i o n d e f u s i o n e s t d é p o s é e a u d o s s i e r d e s s o c i é t é s c o n c e r n é e s a u g r e f f e d u t r i b u n a l d e
c o m m e r c e d e B r u x e l l e s , p a r l ' i n t e r m é d i a i r e d e s s o u s s i g n é s , e n l e u r q u a l i t é d e m e m b r e d u C o n s e i l
d ' A d m i n i s t r a t i o n .
T o u s p o u v o i r s s o n t c o n f é r é s à C a n d r i a m B e l g i u m , a u x f i n s d ' e f f e c t u e r t o u t e s f o r m a l i t é s c o n c e r n a n t l e d é p ô t
d e c e p r o j e t a u g r e f f e d u t r i b u n a l d e c o m m e r c e .
F a i t e n 1 0 ( 5 F r 1 5 N I ) e x e m p l a i r e s o r i g i n a u x à B r u x e l l e s , l e 1 0 / 1 0 / 2 0 1 4 .
A u n o m d u C o n s e i l d ' A d m i n i s t r a t i o n d e C a n d r i a m E q u i t i e s B ,
M y r i a m V a n n e s t e , V i n c e n t H a m e l i n k , a d m i n i s t r a t e u r s
V o l e t B - s u i t e
B = l e n o m b r e d ' a c t i o n s d é t e n u e s d a n s l e c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r
C _ l a v a l e u r n e t t e d ' i n v e n t a i r e p a r a c t i o n d u c o m p a r t i m e n t à a b s o r b e r d a t é e 0 5 / 1 2 1 2 0 1 4 e t c a l c u l é e l e 0 8 / 1 2 / 2 0 1 4 , s o i t l e j o u r d e l ' a s s e m b l é e
D = l a v a l e u r n e t t e d ' i n v e n t a i r e p a r a c t i o n d u c o m p a r t i m e n t a b s o r b a n t d a t é e 0 5 / 1 2 / 2 0 1 4 e t c a l c u l é e l e 0 8 / 1 2 / 2 0 1 4 , s o i t l e j o u r d e l ' a s s e m b l é e ( c o m p t e t e n u d e l a d i v i s i o n é v e n t u e l l e d e l a v a l e u r n e t t e d ' i n v e n t a i r e d e l ' a c t i o n )
M e n t i o n n e r s u r l a d e r n i è r e p a g e d u V o l e t B : A u r e c t o " N o m e t q u a l i t é d u n o t a i r e i n s t r u m e n t a n t o u d e l a p e r s o n n e o u d e s p e r s o n n e s
a y a n t p o u v o i r d e r e p r é s e n t e r l a p e r s o n n e m o r a l e à l ' é g a r d d e s t i e r s
A u v e r s o : N o m e t s i g n a t u r e